Методика анализа инвестиционных проектов для целей банковского проектного финансирования

Финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические основы кредитования инвестиционных проектов. Анализ кредитоспособности инвестиционного проекта и роль банков в финансировании инвестиций. Основные направления совершенствования оценки кредитоспособности инвестиционного проекта. Функциональная система оценки кредитоспособности инвестиционного проекта. Модернизация экономики России как одно из приоритетных направлений ее развития; преодоление сырьевой направленности и интеграция страны в мировое рыночное пространство на конкурентных началах обусловливают необходимость перехода большинства отраслей на современные, инновационные технологии. Решение данной задачи требует массового обновления действующих основных фондов- отечественных предприятий, что становится возможным лишь при значительном повышении активности инвестиционных процессов.

Оценка инвестиционных проектов в системе оценки бизнеса

Главная Услуги Оценка инвестиционных проектов Нас уже выбрали: У наших специалистов огромный многолетний опыт оценки инвестиционных проектов. Среди крупных проектов нашей компании за последние годы можно выделить следующие: И многие другие проекты. Наших потенциальных клиентов, посещающих этот раздел, в основном интересуют вот эти вопросы: От чего будет зависеть стоимость услуг по оценке?

Третий блок факторов характеристики инвестиционных проектов: 1) источники оценки инвестиционного проекта, на основании которого банк может.

Финансирование инвестиционного проекта со стороны банка может осуществляться в виде предоставления инвестиционного кредита. Данный продукт очень перспективен, хотя не каждый банк имеет возможность его реализовывать в силу ограниченности сроков своей ресурсной базы. Ресурсная база большинства российских банков не позволяет производить массированные долгосрочные вложения, поскольку для того, чтобы заниматься инвестиционным кредитованием, нужна длинная ресурсная база.

Инвестиционное кредитование очень востребовано российской экономикой. Это связано в первую очередь с объективной необходимостью модернизации основных фондов производственных предприятий. У клиентов есть большое желание кредитоваться, но банки ограничены по критерию соблюдения ликвидности — срочностью своей ресурсной базы. Инвестиционное кредитование представляет собой финансирование инвестиционного проекта в форме предоставления кредита выдачи гарантий, организации лизингового финансирования , при котором источником погашения обязательств являются все поступления от хозяйственной деятельности заемщика, включая доходы, генерируемые проектом.

Инвестиционное кредитование как банковская услуга распространена в меньшей степени, чем кредитование в виде открытия кредитных линий, выдача разового кредита или кредитование в режиме овердрафта. Тем не менее, в условиях ужесточения конкуренции на рынке банковских кредитных услуг инвестиционное кредитование приобретает особую актуальность.

При обращении в банк потенциальный заемщик подает заявку на финансирование и комплект документов, являющийся обязательным для начала работы по оценке инвестиционного предложения. Процесс кредитного анализа инвестиционного проекта рекомендуется начинать с выявления возможного наличия стоп-факторов. Стоп-факторы — это факторы, которые делают участие банка в финансировании проекта неприемлемым.

Стоп-факторы инвестиционного проекта Инициатору проекта может быть отказано в рассмотрении представленной заявки на финансирование инвестиционного проекта при наличии следующих стоп-факторов: Результатом выявления банком тех или иных стоп-факторов станет быстрое принятие отрицательного кредитного решения.

Реализация инвестиционных проектов в банковском кредитовании

Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта. Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инвестиционный проект в этом направлении, необходимо выявить. Маркетинг, для реализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей.

Анализ и оценка инвестиционных проектов нередко производятся либо по Участники инвестиционных проектов, Государство, банки, фонды, фирмы.

Оценка инвестиционных проектов в разных системах хозяйствования Анализ и оценка инвестиционных проектов нередко производятся либо по методикам, утвердившимся в рамках централизованной плановой системы хозяйствования, либо по тем, что освоены в рамках зрелой рыночной экономики. На самом же деле, как показывает анализ разработанных инвестиционных проектов, необходим третий подход, присущий переходному периоду, который претерпевает ныне российская экономика.

Чтобы встать на реальную почву и преодолеть практику прямого переноса западного опыта в российскую действительность, экономисты Института системного анализа РАН совместно с другими институтами провели сравнительный анализ различных подходов по критериям того, что в них совместимо, а что — нет. Сравнительный анализ различных условий решения задач инвестиционного проекта приведен в табл.

Из таблицы видно, что рассматриваемые ситуации в экономически развитых странах Запада и современной России существенно отличаются друг от друга. При этом следует отметить, что в таблице приведены далеко не все, а лишь некоторые важные характеристики, оказывающие существенное влияние на методы и результаты оценки эффективности инвестиционных проектов.

Сравнительный анализ исходных условий западных и современных российских хозяйственных систем с точки зрения существа процесса решения задач инвестиционной деятельности Условия В экономически развитых странах Запада В современной России Государство, банки, фонды, фирмы и другие инвесторы 6. Учитываемые Отсутствие приоритетов, необходимость учета интересов всех участников инвестиционных проектов 7.

Результаты поиска

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности.

ПЛАН. Решения по инвестиционным проектам. Критерии их принятия. Критерии оценки инвестиционного проекта. Методы оценки инвестиционного.

Денежные средства на конец периода 6 10 16 Два других отчета, отчет о прибылях и убытках и баланс, тоже должны иметь стандартные форматы. Но проблема их подготовки, обычно, несколько более широкая. Одновременное прогнозирование и денежных потоков, и прочей отчетности требует аккуратного сведения всех учетных событий и факторов, иначе отчетность будет выглядеть неаккуратно и даже противоречиво. Такая работа слишком сложна для того, чтобы проделывать ее с каждым проектом.

Поэтому полный прогноз отчетности имеет смысл готовить только в том случае, если для анализа проектов вы используете либо готовый программный продукт или модель в , либо собственную стандартную разработку. Принципы подготовки прогнозов Уже сама форма отчета о движении денежных средств задает план подготовки данных для анализа. Тем не менее, для удобства работы этот план лучше детализировать.

Разработка и анализ бизнес-планов, инвестпроектов

Указываются важные моменты в предоставляемом заёмщиком инвестиционном проекте, требующие особого внимания со стороны банка для успешной и предсказуемой его реализации. Кроме того, предлагается схема организации банковской экспертизы для обоснования принятия решения о целесообразности финансирования проекта. Для получения кредитных ресурсов с целью реализации инвестиционного проекта потенциальный заёмщик традиционно предоставляет в банк помимо финансовой отчётности непосредственно бизнес-план или ТЭО инвестиционного проекта.

И если сегодня оценка финансового состояния предприятия для банка является стандартной задачей и не вызывает особых сложностей, то рассмотрение инвестиционного проекта представляет определённую проблему. С одной стороны, инвестиционные проекты весьма разнообразны по отраслевой принадлежности, по масштабу, по степени инновационности новизны , по срокам и т.

Дата последней оценки недвижимости «___» Паспорт инвестиционного проекта разработан АО «Системинвест» (издатель журнала Особенность инвестиционных банков состоит в том, что они не специализируются на.

Оценка эффективности инвестиционных проектов Оценка эффективности инвестиционных проектов Основная цель инвестиций - получение прибыли. Ресурсы всегда ограничены, а оценка эффективности инвестиций позволяет определить оптимальное направление их использования. Задачи рационального использования инвестиций могут быть двух типов: Когда задан объем инвестиций для осуществления проекта - следует стремиться получить максимально возможный эффект от их использования; Когда задан результат, который надо получить за счет вложения капитала - необходимо искать пути минимизации расходов инвестиционных ресурсов.

Экономическая эффективность инвестиционного проекта — это категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Осуществление успешных инвестиционных проектов увеличивает внутренний валовой продукт ВВП , который затем делится между участниками проекта — акционерами, работниками предприятий, банками, бюджетами разных уровней и др. Поступлениями и затратами этих участников определяются различные виды эффективности инвестиционного проекта.

Рекомендуется оценивать следующие виды эффективности проекта. Эффективность инвестиционного проекта в целом 1. Эффективность проекта в целом. Оценка инвестиционных проектов и их эффективности в целом обычно производится с общественной и коммерческой позиций, причем оба вида эффективности рассматриваются с точки зрения единственного участника, реализующего проект за счет собственных средств.

Цель оценки эффективности инвестиционного проекта в целом: Виды эффективности инвестиционного проекта в целом:

Оценка и экспертиза инвестиционных проектов банком

Доказана необходимость обработки новых моделей и методов оценки целесообразности инвестирования в проект. Предложена авторская методика оценки эффективности инвестиционных проектов. В настоящее время условия, которые складываются в любом государстве, в частности в финансовой области, характеризуются все более увеличивающейся сложностью проблем, постоянными изменениями внешней среды и отсутствием остаточной информации об экономической обстановке.

Основы анализа и отбора инвестиционных проектов инвестором (банком). Нормативная база оценки и экспертизы инвестиционных проектов.

Основным источником длинных денег, необходимых для реализации инвестиционных проектов, является долгосрочное кредитование. В данной связи особое значение приобретает изучение подходов к принятию решения о кредитовании инвестиционных проектов в целом и проблем оценки банком эффективности реальных инвестиций своих заемщиков в частности.

Рассматривается специфика применения банком традиционных подходов к оценке инвестиций инициаторами проектов. При этом особое внимание уделяется таким вопросам, как: Актуальность темы обусловлена особой ролью реальных инвестиций на современном этапе развития экономики в России. Из-за летнего глубокого социально-экономического кризиса в конце предыдущего столетия инвестиции в реальный сектор экономики в России сократились в 5 раз.

Обновление основных фондов существующих предприятий, создание новых производств, строительство объектов жилой и коммерческой недвижимости требуют значительных финансовых вложений. В рыночных странах создана развитая инфраструктура инвестиций - финансовые фонды длинных денег. Наиболее крупные из них - это средства накопительных пенсий, фонды страховых компаний и паевые фонды. В России на сегодняшний день существует значительный разрыв между финансовым и реальным сектором экономики. В таких условиях основным источником длинных денег в экономике становятся банки, причем формой участия банков в инвестиционных проектах чаще всего выступает долгосрочное кредитование.

Банки как источники финансирования инвестиционных ресурсов в развитых странах занимают четвертое место, при этом широкое распространение на западе получают различные формы инвестиционного банкинга - непосредственное участие банков в бизнесе инициаторов инвестиционных проектов. В России банки являются практически единственными источниками длинных денег в негосударственном секторе экономики, получаемых предприятиями на инвестиционные цели на заемной основе.

Государственная программа поддержки инвестиционных проектов

Оценка рисков инвестиционного проекта Цель семинара: Принципы и алгоритм составления бизнес-плана инвестиционного проекта 1. Требования и рекомендации к содержанию бизнес-плана 1. Основные ошибки, возникающие при составлении бизнес-плана 1. Схема анализа инвестиционного проекта 1. Капитал проекта — назначение и ошибки в расчетах 1.

Когда считаем NPV для банка какую ставку дисконтирования брать . C точки зрения оценки инвестиционного проекта акционерами.

Следовательно, инвестиции оказались полезными и привели к росту ценности фирмы. Норма дисконта Выше были даны общие понятия о таких категориях, как дисконтирование, коэффициент дисконтирования и норма дисконта. В настоящем подразделе эти понятия будут уточнены и расширены. Момент приведения [22] Дисконтированием денежных потоков называется приведение их разновременных относящихся к разным шагам расчета значений к их стоимости на определенный момент времени, который называется моментом приведения и обозначается через 0.

Момент приведения может не совпадать с базовым моментом началом отсчета времени, 0. Для большей ясности покажем наиболее часто применяемые моменты приведения на графике финансового профиля проекта гипотетического инвестиционного проекта с одинарным денежным потоком рис. Наиболее часто применяемые моменты приведения 5. Норма дисконта [1, 19, 22] Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта , выражаемая в долях единицы или в процентах в год.

Норма дисконта — с экономической точки зрения — это норма прибыли, которую инвестор обычно получает от инвестиций аналогичного содержания и степени риска. Таким образом, это ожидаемая инвестором норма прибыли [1]. Норма дисконта является экзогенно задаваемым основным экономическим нормативом, используемым при оценке эффективности ИП. В отдельных случаях значение нормы дисконта может выбираться различным для разных шагов расчета переменная норма дисконта , это может быть целесообразно в случаях [22]: Определение коэффициентов дисконтирования в случае переменной нормы дисконта будет изложено ниже.

Классификация норм дисконта Различаются следующие нормы дисконта [22]:

Финансовая математика, часть 11. Методы оценки инвестиционных проектов

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает людям эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Нажми тут чтобы прочитать!